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内地投资者跃居港股市场第一玩家

2019-07-30 10:00:49 来源:投资快报   阅读量:1.41万

内地投资者跃居港股市场第一玩家

历史数据显示,在香港证券市场的参与者中,国际机构投资者一直占据主导地位。然而,随着近年来内地证券市场国际化进程的逐步加快,内地与香港两地资本市场互联互通的不断融合,港股市场投资者的格局正发生着变化。近日,港交所公布的一组最新市场交易数据,揭开了香港股市“幕后玩家”的神秘面纱。

机构投资者依旧是主力军

数据显示,港交所现货市场所有交易类别的交易额于2018年均较2016年有不同程度的增长。2018年度,港交所现货市场实现成交总额达26.42万亿港元,较16年上涨61%。其中,沪港通、深港通项下港股通买入及卖出成交总额分别为1.82万亿、1.01万亿。

在整个香港现货市场交易中,机构投资者仍是港股市场中最主要的参与者,占比达54.84%,较2016年上涨1.4个百分点。个人投资者依旧是港股中的少数派,整体占比较16年进一步下降至6.5个百分点至16.28%。具体分开来看,外地机构投资者在香港现货市场交易中所占的份额在近年来升高,占比达35.12%。交易所本身参与者成交金额超越本地机构投资者,成为市场中的第二大参与主体。此外,外地个人投资者为港股市场中的最少数参与群体。

整体来看,外地投资者的比例在近几年逐步提高。2018年度,外地投资者交易额较16年增长65%,占市场总成交金额的41%;香港本地的投资者交易额较16年增长34%,占市场总成交金额的30%。

上市公司参与度逐年攀升 成第二大参与主体

若将时间范围拉长至10年来看,机构投资者在港股参与者中所占比重在2011年开始出现了较为明显的下滑,自2014-15年间达到低点后开始逐渐回升达到54.84%,但较09年的高点仍有较大距离。个人投资者占比则在14年达到高点后快速下滑至近10年最低水平。

具体来看,除外地机构投资者依旧占参与者中的最高比例外,上市公司(交易所参与者本身)在港股市场交易中的参与度越来越高,所占比例在近10年中快速提高,自14年起便跃升为第二大参与主体,占比达到历史最高水平。智通财经了解到,过去十年中,上市公司(交易所参与者本身)交易的复合年增长率达22%,为各类交易类别之冠。相比之下,香港本地投资者尤其是个人投资者占比于近年快速下降。

内地投资者跃居第一

2018年,内地投资者在香港现货市场交易的占比达28.32%,取代英国跃居至第一位。其中市场总成交金额占比达12%。与此同时,美国也于18年超越英国成为港股投资者的第二大来源地,占外地投资者交易的23%及市场总成交金额的10%。相比之下,欧洲投资者在港股市场中整体占比较2016年均有所下滑。其中,英国投资者交易由第一位连续下滑两位至第三名,占比较16年下降5.88个百分点。其他欧洲投资者(不包括英国)占比则下降了3.16个百分点至10.15%。

从近10年期间的变化来看,内地投资者在香港现货市场的参与度自2011年开始便进入快速增长,于2016年超越美国成为第二大参与主体,并于2018年超越英国成为港股中最主要的投资者。同样在2011年,美国投资者在香港现货市场交易中的参与度便开始一路下滑,至2018年出现了回升趋势。在过去8年间,美国和英国投资者一直扮演着主力投资者的角色,并争相多得第一名的位置。然而,自2013年开始,英国投资者在港股市场中的参与度便快速降低。

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关键词阅读: 证券 / 投资 / 资本市场

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